Güney Kore'nin Dig Airgas'ı satışa
İçin ön teklifAirgas'ı kazın, Güney Kore'nin üçüncü - en büyük endüstriyel gaz şirketi Haziran ayında gerçekleşecek. Şu anda birleşme ve satın alma pazarında yüksek oranda aranan altyapı varlıkları ile, Güney Kore yerli yatırımlarına yoğun bir ilgisi olan birkaç büyük denizaşırı özel sermaye fonu (PEF) yönetim şirketlerinin teklif vermesi bekleniyor.
Haziran için planlanan ön teklifler
Kore medyası 28'inci raporlarına göre,Goldman SachsVeJP Morgan, DIG Airgas'ın satışı için organizatörler, Haziran ayının ilk haftasında ön teklif verecek. Büyük Denizaşırı PEF'ler ve Altyapı - Odaklanmış PEFS,Kohlberg Kravis Roberts (KKR),
Brookfield Varlık Yönetimi, Eotpartners, Blackrock, Stonepeak ve Ice Squary Capital, katılımı düşündüğü bildiriliyor.
DIG Airgas için ön teklif ilk olarak bu ay için planlandı, ancak kilit alıcılara yatırım muhtırası (IM) gönderme ertelemesi nedeniyle ertelendi. Ön adaylar arasında KKR, Brookfield ve Ice Squared Capital,Hava Ürünleri Kore(satışı geçen yıl başarısız oldu) ve Güney Kore iç altyapı varlıklarına sürekli olarak ilgi gösteren. Satıcı, nitelikli adayları (kısa liste) seçmek için ön teklif vermeyi ve ardından resmi bir teklif süreci yapmayı planlıyor.
Macquarie Varlık Yönetimi% 100 Pay Satış
Satış içerirMacquarie Asset Management'ın% 100 hissesiEn büyük hissedarı Dig Airgas'ta. Dig Airgas, 1979 yılında Daesung Industrial ve Fransız Global Endüstriyel Gaz Şirketi arasında ortak bir girişim olarak kuruldu.Air Liquide Grubu. Ancak, 2017'de kötüleşen bir iş ortamı nedeniyle,MBK Ortaklarıiçin edinilmiş yönetim haklarıKRW 1.8 trilyon. 2019 yılında Macquarie Asset Management, MBK ortaklarından yönetim haklarını satın aldı.KRW 2.5 trilyon, en büyük hissedar olmak.
Satıcı yaklaşık olarak satış fiyatı umuyorKRW 5 trilyon (yaklaşık 26.2 milyar dolar). Bu fiyat, DIG Airgas'ın öngörülen FAVÖK'ün (faiz öncesi kazançlar, vergiler, amortisman ve amortisman) geçen yıl 20 kez 250 milyar KRW'yi çarparak hesaplanıyor. Geçen yıl satışa sunulduğunda Kore Kore'nin endüstriyel gaz üreticisi Air ürünleri Kore'nin beklenen satış fiyatını hesaplamak için 20 kez bir kat kullanıldı. Buna dayanarak, Air Products Kore'nin kurumsal değerinin de 5 trilyon KRW'ye ulaşacağı tahmin ediliyor.
Düşük performans nedeniyle potansiyel fiyat ayarlaması
Ancak, Dig Airgas'ın geçen yıl gerçek FAVÖK, beklenenden daha düşük 210,6 milyar KRW olduğundan, bazı değerlendirmeler satış fiyatının etrafa düşebileceğini göstermektedir.KRW 4 trilyon (yaklaşık 20.96 milyar USD). Endüstriyel gazlar, uzun - dönem sözleşmelerine dayanan istikrarlı performansa sahip altyapı varlıkları olarak kabul edilirken, yarı iletkenler, ekranlar ve elektrikli araç pilleri gibi yukarı akış endüstrilerinden kaçınılmaz olarak etkilenir. Özellikle yarı iletken endüstrisi, bir pazar gerilemesinin performansın bozulmasına yol açabileceği bir sektör olarak görülüyor.
Dig Airgas, bu yılın ikinci yarısında Kuzey Chungcheong eyaletinin Chungju City kentindeki yeni bir endüstriyel gaz ASU (hava ayırma ünitesi) tesisinin inşası da dahil olmak üzere yeni tesis yatırımlarını aktif olarak takip etmeyi planlıyor. Endüstriyel gazlara ek olarak, şirket ayrıca kendi kendine - tasarlanmış hava ayırma tesislerinin (ASP) ihracatını artırmayı ve ürün portföyünü endüstriyel gazlardan mühendisliğe genişletmeyi planlıyor.
